当资产规模冲破3200亿元大关，沧州银行交出的2025年成绩单却透着一丝诡异。
“增利不增收”的背后，是利润调节痕迹明显的财技，而第一大股东的股权冻结，更是给这家渴望转型的城商行蒙上了一层阴影。
利润“虚胖”：靠少提减值撑场面
年报显示，沧州银行2025年营收61.43亿元，同比下降4.42%；净利润14.55亿元，逆势增长6.35%。这一反常现象的核心在于“节流”而非“开源”。
拆解财报可见，该行营业支出同比下降8.74%，其中信用减值损失从去年的29.3亿元大幅缩减至24.8亿元，仅此一项就“省”出了4.5亿元利润。
换句话说，如果维持去年的计提力度，沧州银行的净利润将出现大幅下滑。
在利息净收入微增1.48%、公允价值变动净收益巨亏5.01亿元的背景下，这种依赖压缩减值储备换来的盈利增长，其可持续性存疑。
股权“地雷”：第一大股东成被执行人
比业绩疲软更棘手的，是公司治理层面的隐患。
2026年5月，沧州银行第一大股东——沧州建投集团持有的5082.37万股被法院司法冻结，冻结期限长达三年。值得注意的是，沧州建投与其控股的渤海投资集团合计持有该行14.25%的股份，是该行实际的影响力中心。
大股东自身难保，其业绩同样堪忧，净利润已从2023年的1.54亿元暴跌至2025年的0.11亿元。
此外，天眼查数据显示，沧州银行累计股权冻结信息已达24条。在关联交易方面，尽管年报声称对主要股东无直接放贷，但与股东“间接控制”企业的关联贷款余额高达62.12亿元，这无疑是一颗潜在的定时炸弹。
转型阵痛：零售偏弱、成效待验
面对“对公强、零售弱”的结构性难题，沧州银行将希望寄托于数字化转型，甚至喊出了“一号工程”的口号，豪掷千万升级信贷系统。
然而，转型之路并不平坦。
截至2025年末，该行对公贷款占比高达86.07%，零售贷款占比不足14%。中间业务收入虽翻倍，但对营收的贡献率仅为1.67%，转型成效尚待检验。
拉长时间线来看，该行中间业务创收能力常年偏弱，2021年、2022年手续费及佣金净收入甚至分别为-0.06亿元、-0.08亿元，2024年实现正向收益为0.07亿元。
更令人担忧的是合规风险。
2025年5月16日，河北省通信管理局通报了83款存在违法收集使用个人信息情况的移动应用，其中“沧州银行”APP成为唯一一款遭到通报的城商行相关应用，问题项为“违规收集个人信息”“APP强制、频繁、过度索取权限”。
在全力冲刺数字化的同时，如何守住合规底线，将是沧州银行不得不补的功课。
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