存5年3年2年利息不如存1年存款利率倒挂现象显现-中讯社

下半年以来，地方中小银行的“降息潮”明显加速。四川省内的阆中融兴村镇银行近期公告显示，该行自8月底对人民币部分存款利率进行了调整，目前其1年期整存整取利率高于2年期、3年期和5年期。具体来说，从2026年8月25日起，该行两年期整存整取定期存款利率调整为1.4%，而两年期、三年期和五年期均为1.35%。这意味着同样一笔存款，在该行存2年、3年或5年的年化收益均不如存1年。

存5年3年2年利息不如存1年

这一现象在银行业内较为罕见，依据公开信息，这是近年来首个存2年、3年、5年利率均低于存1年的案例。此前，至少在2024年前后，该行的存款产品依然维持着“期限越长，利率越高”的行业趋势。例如，2024年10月30日该行的公告显示，下调后的最新存款利率为：1年1.8%，两年1.9%，三年2.25%。距离本次公告最近的一次利率调整发生在2026年8月13日，当时一年期、两年期、三年期和五年期整存整取定期存款利率分别为1.4%、1.5%、1.35%和1.35%。此次单独下调了2年期存款利率，导致出现了这种极致利率倒挂现象。

进入下半年以来，地方中小银行“降息”的步伐相比上半年有所加快。据统计，仅8月份就有超过10家地方银行下调了存款利率。例如，昌吉国民村镇银行于8月24日发布公告称，自8月25日起调整人民币存款挂牌利率，调整后1年期、2年期、3年期和5年期整存整取利率分别为1.2%、1.25%、1.35%和1.4%。这些银行虽然也进行了降息，但并未出现存款利率倒挂的情况。

本轮地方银行“降息潮”中，大部分银行的存款利率相比国有银行和股份制银行已经失去了优势。以昌吉国民村镇银行为例，最新两年期和三年期整存整取利率分别为1.20%和1.25%，而招商银行“灵动存”一年期和两年期利率分别为1.30%和1.40%。主流大型商业银行如工商银行、建设银行等并未出现“存款利率倒挂”的现象，其长期限产品利率普遍高于短期限产品。

有银行业分析师认为，从产品设计的角度考虑，银行应尽量避免“期限越长利率越低”等存款利率倒挂现象的发生。尽管可以从负债角度理解中小银行“驱赶”长期限存款的动机，但从大众普遍认知和产品差异化设计的角度来看，银行仍应为不同期限产品提供一定的利率差异。

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